๋ด๊ฐ ์ธ์์์ ์ ์ผ ์ซ์ดํ๋ ๊ธฐ์
์ธ์ ๋ถํด๊ฐ ๊ท์ ๋ชน์ ๊ฑฐ์ฌ๋ฆฌ๋ ๋จ์ด๊ฐ ์๋ค. “์ฌํ ํฌ”. ์ฌ๋ฌด ํ ํฌ๋๋ก์ง(Financial Technology)๋ฅผ ์ผ๋ณธ์์ผ๋ก ์ค์ฌ์ ๋ถ๋ฅด๋ ๋ง์ธ ๊ฒ ๊ฐ์๋ฐ, ํ๋ง๋๋ก ๋งํ๋ฉด “๋ ๋ฒ๋ ๊ธฐ์ ”์ด๋ ๋ป์ด๋ค. ์๋ ๋ ์ ํํ ๋งํ๋ฉด “์ผ์ ํ์ง ์๊ณ ๋ ๋๊ณ ๋์ ๋จน๊ฒ ๋ค๋ ์ผ์ข ์ ์ผ๋ฐ์ ๊ธฐ์ ”์ ์๋ฏธํ๋ค.
2007๋ ๋ง๋ถํฐ ์ธ๊ณ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ์๊ธฐ๊ฐ ๋ฅ์ณค๋ค. ๋ฏธ๊ตญ๋ฐ ๋น์ฐ๋์ฃผํ๋ด๋ณด๋์ถ(Subprime Mortgage Loan)์ด ๋ฌธ์ ๊ฐ ๋์ด ์ ์ธ๊ณ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ๊ฐํํ๋ค. ๋ฌผ๋ก ๋ช ๋ ์ ๋ถํฐ ์ด๊ฒ์ด ๋ฌธ์ ๊ฐ ๋ ๊ฒ์ด๋ผ๋ ๊ฒฝ๊ณ ๊ฐ ๊ณ์๋์์ง๋ง, ๋ฏธ๊ตญ์ ๋ถ์ ์ ๊ถ์ ๊ทธ๊ฒ์ ๋์ํ ๋งํ ๋ฅ๋ ฅ๋, ์์ง๋ ์์๋ค.
๊ธ์ต ์๊ธฐ์ ์์ธ์ด ๋ณต์กํด ๋ณด์ด์ง๋ง, ๋ฐ์ง๊ณ ๋ณด๋ฉด ๊ทธ ์๊ธฐ๋ ์ธ๊ฐ๋ค์ ํ์ ๋๋ฌธ์ ์ผ์ด๋ ๋ฌธ์ ๋ค. ์ผ์ ํ์ง ์๊ณ ์ผํ์ฒ๊ธ์ ๋ ธ๋ฆฌ๊ฒ ๋ค๋ ๊ทธ ๋๋๋ ์ฌ๋ณด ๊ฐ์ ํ์์ด ๊ธ์ต ์๊ธฐ์ ๊ทผ์์ธ ๊ฒ์ด๋ค.
์๊ธฐ์ ๋ด์ฐฉํ ๊ฐ๊ตญ ์ ๋ถ๋ ๋์ง์ ์ฒ๋ฐฉ์ผ๋ก ์๊ธฐ๋ฅผ ๋๊ฒจ ๋ณด๋ ค๊ณ ์๊ฐํ์ ์ฐ๊ณค ์์ง๋ง, ๊ทผ๋ณธ์ ์ธ ํจ๋ฌ๋ค์์ ์ ํํ์ง ์๋ ํ ์ฝ์ง ์์ ๋ณด์ธ๋ค. ํ๊ตญ ๊ฐ์ด ๊ธ์ต ์์ฅ์ด ์์ ๊ฐ๋ฐฉ๋์ด ์๊ณ , ์ธ๋ถ ์์กด๋๊ฐ ๋์ ๊ฒฝ์ ๊ตฌ์กฐ์๋ ์น๋ช ์ ์ด๋ค. ๋๊ตฐ๋ค๋ ์ง๊ธ์ ์ด๋ช ๋ฐ ์ ๊ถ์ ๋ฏธ๊ตญ์ ๋ถ์ ์ ๊ถ์ ๋ฒ๊ธ๊ฐ๋ ๋ฌด๋ฅํจ๊ณผ ๋ฌด๋์ฑ ์ ๊ฐ์ถ๊ณ ์์ง ์๋๊ฐ.
์๋ณธ์ฃผ์์ ๊ฝ์ด๋ผ๋ ์ฃผ์์์ฅ์ด ๋๋ฐ์ฅ์ผ๋ก ๋ณํ์ง๋ ์ค๋ ์ ์ด๋ค. ๊ธฐ์ ๋ค์๊ฒ ๊ฑด์ ํ ๊ฒฝ๋ก๋ฅผ ํตํด ์๋ณธ์ ๋์ฃผ๊ณ , ๊ธฐ์ ์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ๋๋๊ฒ ๋ค๋ ์์ด๋์ด๋ก ์์๋ ์ฃผ์์์ฅ์ ๋ณธ๋ง์ด ์ ๋๋์ด, ๋ ๋๊ณ ๋ ๋จน๋ ์ผ๋ฐ์ํ์ผ๋ก ๋ณ์ง๋์๋ค.
์ด๋ฐ ํ๊ตญ์ ๊ฐ๋ฏธํฌ์์๋ผ๊ณ ๋ถ๋ฆฌ๋ ๊ฐ์ธ๋ค์ด ์ด ํ์ ๋ค์ด๊ฐ๋ ๊ฒ์ ์์ดํ์๋ค. ์ค์ ๋ก ์ฐ์ผ ํญ๋ฝํ๋ ์ฃผ์์ฌ์ฅ์์ ์์ดํ๋ ์ฌ๋๋ค์ด ์์ถํ๊ณ ์๋ค.ย ๋ถ๋น์ ๋ณด๊ณ ๋ฌ๋ ค๋ ๋ถ๋๋น์ฒ๋ผ ๊ทธ๋ค์ ๊ทธ๋ ๊ฒ ์ค๋ฌ์ง๊ณ ์๋ค. ์ฃผ์์ ์ฃผ์ํ๋ ์ฌ๋๋ค์ด ๊ฝค ๋์ง๋ง, ๊ทธ ํ์์ ๋์ ๋ฒ ์ฌ๋์ ๊ฑฐ์ ์๋ค. ๋ ๋๊ณ ๋ ๋จน๊ธฐ ํ์์ ๊ฐ์ธ๋ค์ด ๊ธฐ๊ด์ด๋ ์ธ์ธ๋ค์ ์ด๊ธธ ๋ฐฉ๋ฒ์ด ์๋ ๊ฒ์ด๋ค.
์ฌํ๊ฐ ์ด๋ฐ ์ง๊ฒฝ์ ์ด๋ฅด๋ ๋๋ฐ๋ ์์ค ์์ ๊ฐ์๋ “์ฌํ ํฌ”์ ๋ํ ์ฑ ๋ค์ด ๋๋ ค ์๊ณ , ์ ๋ฌธ, ๋ฐฉ์ก ๋ฑ์ ์ธ๋ก ์์๋ ์ฐ์ผ ํ๋ช ํ “์ฌํ ํฌ”๋ฅผ ์ด์ดํ๋ค. ์ด๋ฐ ์์ ํธ๊ฐ ํ์๋ก ์๋ฌด ๊ฒ๋ ๋ชจ๋ฅด๋ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ ํ์์ ์๊ทนํ์ฌ ํ์ ํค์ด๋ค. ๊ทธ๋ ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํ์ฌ “์ฌํ ํฌ”๋ผ๊ณ ๋ถ๋ฆฌ๋ ๊ฒ์ ์ ํ์ ์ผ๋ฐ์๊พผ ๊ธฐ์ ์ด๋ค.
์ง๊ธ์ ์ฃผ์์์ฅ์ด๋ ๋ถ๋์ฐ์์ฅ์ ์ ๋ก์ฌ ๊ฒ์์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๊ฐ ๋์ ๋ฒ๋ฉด, ๋๊ตฐ๊ฐ๋ ๊ทธ๋งํผ ์๊ฒ ๋์ด ์๋ค. ์๋ฌด๋ฐ ๊ฐ์น๋ฅผ ์์ฐํ์ง ๋ชปํ๋ ๊ฒ์ด๋ค. ๊ฐ์น๋ฅผ ์์ฐํ๋ ค๋ฉด ๋๊ตฐ๊ฐ๋ ์ผ์ ํด์ผ ํ๋๋ฐ, ์ผํ๋ ์ฌ๋์ ์๊ณ ์์์ ๋๋ง ์ฑ๊ธฐ๋ ค๊ณ ํ๋ ๋ฒ์ด์ง๋ ์ํฉ์ด๋ค. ์ด๋ฐ ์ํฉ์์ “์ฌํ ํฌ” ์ด์ดํ๋ ๊ฒ์ ๊ธฐ๋ง์ด๋ฉฐ ์ฌ๊ธฐ๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ ์ฌ๊ธฐ์ง์ ๋๋ค์ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ ์๊ณ ์๋ค. ๋ฌผ๋ก ๊ทธ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ ํ์๋ ์ฌ๊ธฐ๊พผ๋ค์ ํ์๊ณผ ๋ณ๋ฐ ๋ค๋ฅด์ง๋ ์์ง๋ง ๋ง์ด๋ค.
๊ธ์ต ์์ฅ์ ์ค๋ฌผ ๊ฒฝ์ ์ ๋ณด์กฐ์ ์์น์ ๋จธ๋ฌผ๋ฌ์ผ ํ๋ค. ์ค์ ๋ก ๊ฐ์น๋ฅผ ์์ฐํ๋ ๋ถ์ผ๋ ์ค๋ฌผ์ด๊ณ , ๊ธ์ต์ ๊ทธ ์ค๋ฌผ ๊ฒฝ์ ๊ฐ ์ํํ๊ฒ ๋์๊ฐ๋๋ก ๋๋ ์ญํ ์ด ๋์ด์ผ ํ๋ค. ์ง๊ธ์ ์ฃผ๊ฐ์ด ์ ๋๋์ด ์๋ ์ฐจ์์ ๋์ด, ์ค๋ฌผ ๊ฒฝ์ ์๋ ๋ฌด๊ดํ๊ฒ ๊ธ์ต๋ง์ผ๋ก ๋์ ๋ฒ๊ฒ ๋ค๊ณ ๋ฌ๋ ค๋๋ ํ๊ตญ์ด๋ค. ๊ทธ๋ ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ต๊ทผ ๋ช ๋ ๊ฐ ์ ํ์ฒ๋ผ ๋ฒ์ก๋ “์ฌํ ํฌ” ์ดํ์ ์ฌ๊ธฐ๊ทน์ ๋ค๋ฆ ์๋๋ค.
๋๋ “์ฌํ ํฌ”๋ผ๋ ๋ง์ ํ์คํ๋ค. ์ธ๊ฐ๋ค์ ํ์์ ์๊ทนํ์ฌ ์ข ๊ตญ์๋ ํ๋ฉธ์ ์ด๋ฅด๊ฒ ํ๋ ์ํฉ์ ๊ทธ๋ด๋ฏํ๊ฒ ํฌ์ฅํ์ฌ ์์ด๋ ๊ธฐ์ ์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ค. ์ด์ ๋ผ๋ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ ์ ์ ์ฐจ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ ํ์์ ์ผ๋ฐ์ํ์์ ๋น ์ ธ๋์์ผ ํ๋ค. ๊ทธ๋์ ๊ทธ ํ์์ ๋ง์ ๋์ ์์๋ค ํ๋๋ผ๋ ๊ณผ๊ฑฐ๋ ๋ชจ๋ ์๊ณ ๋น ์ ธ๋์์ผ ํ๋ค. ๊ณ ํต์ค๋ฝ๋ค๊ณ ํด๋ ๊ทธ ๊ธธ๋ง์ด ์ด ๊ธธ์ด๋ค. ์์ ๋์ ๋งํํด ๋ณด๊ฒ ๋ค๊ณ ๊ณ์ ๊ธฐ์๊ฑฐ๋ฆฌ๋ฉด ๊ฒฐ๊ตญ์๋ ํ๋ฉธ๋ง ์์ ๋ฟ์ด๋ค.
์ธ์์ ๊ณต์ง๋ ์๋ค. ์ผํ์ฒ๊ธ์ ๋ ธ๋ฆฌ์ง ๋ง๋ผ. ๋์ ๋ฒ๊ณ ์ถ์ผ๋ฉด ์ผ์ ํ๋ผ. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ํ์ฌ์ ์ถฉ์คํ๋ผ. ํ์ฌ ํ์ ์ด์์ ๋์ด ๋ชจ์ด๋ฉด ๋ค๋ฅธ ์ฌ๋๋ค์ ๋์๋ผ. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ ๋์ด ์กฐ๊ธ ๋จ๋๋ค๋ฉด ๊ทธ๋ฅ ์ ์ถ์ ํ๋ผ. ์ด๊ฒ์ด ๋ด๊ฐ ๊ฐ์ง ์์์ด๋ค.
๋ถ๋ ๋ง์ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ด “์ฌํ ํฌ”๋ผ๋ ํ์ธ ์ข์ ์ฌํ๋ฐ๋ฆผ์ ๋์ด๊ฐ์ง ๋ง๊ณ , ์์์ผ๋ก ๋์์ค๊ธธ ๊ธฐ๋ํ๋ค.